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5月30日晚,美的集團公告,公司股票於6月1日起復牌。美的集團將以現金方式要約收購庫卡集團股份。美的在5月27日收到深交所重組問詢函,公司根據問詢函要求對交易的相關文件進行了補充和修訂。
根據要約收購報告書草案,美的集團擬通過境外全資子公司MECCA,以現金方式全面要約收購在德國上市的機器人及智能自動化公司KUKA Aktiengesellschaft(庫卡集團)的股份,旨在獲得其不低於30%的股份;要約收購價格為115歐元/股,預計交易對價最高不超過人民幣約292億元。本次收購不以庫卡集團退市為目的。美的集團擬在完成收購後,繼續支持庫卡集團業務的獨立性。
公司提示,在本次要約收購完成後,如雙方未能順利合作,包括但不限於供應商合作、公共關系、政府監管、人事安排、資產處置等方面存在分歧,可能會對標的公司及上市公司整體經營造成不利影響。
對於美的集團『豪砸』292億元收購庫卡集團,有不少投資者認為『太貴』。美的集團發布的《獨立財務顧問報告》也顯示,本次收購價格對應的企業價值/EBITDA倍數較境外同行業公司高。此本次要約價格對應的企業價值/EBITDA倍數為18.2x,企業價值/銷售額倍數為1.6x。而ABB、發那科、安川電機的企業價值/EBITDA和企業價值/銷售額的平均倍數分別為9.6x和2.1x。
不過上述《報告》指出,與境內可比上市公司相比,本次收購對應的估值倍數遠低於境內可比上市公司估值倍數。