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幾經波折後,ST廈華籌劃多時的定增募資方案日前終獲證監會“放行”,未來若能順利實施,困擾公司多年的“負資產運行”問題將得到徹底解決,而公司被實施退市風險警示之擔懮也將一並消除。
ST廈華今日發布公告稱,經證監會發審委審核,公司有關非公開發行股票的申請已於9月26日獲得有條件通過。
自2010年5月恢復上市以來,ST廈華一直寄希望通過增發募資的方式改善自身經營、財務狀況,但期間過程卻歷盡曲折。2010年8月,ST廈華首推增發預案,擬向不超過10名特定對象增發募資約11億元,主要用於技術中心擴建以及償還銀行貸款等。但公司在2011年7月突然將上述增發方案“廢棄”,同時另立新方案,擬增發募資3.97億元補充流動資金。未曾料到,該方案在隨後股東大會上遭到否決。見此狀況,“執著”的ST廈華又於去年11月再啟增發,向前兩大股東的關聯方增發募資9.6億元,直至日前終獲實質性進展。
對ST廈華而言,本次增發的成敗不僅決定了公司是否能獲得充足資金緩解財務壓力,更直接關系到公司未來會否被實施退市風險警示。根據交易所此前修訂後的股票上市規則,當上市公司出現“最近一個會計年度(2012年度)經審計的期末淨資產為負值或者被追溯重述後為負值”情形時,公司股票將被實施退市風險警示(即*ST),回看ST廈華,盡管公司近年來經營業績一直處於盈利狀態,但淨資產指標卻一直處於負值。截至今年6月30日,公司淨資產為-85119.78萬元。
在此背景下,若本次增發順利完成,公司發行後淨資產將轉負為正達到10880萬元,資產負債率也將由6月末的149.78%降至94.30%。不過,由於監管部門是以2012年末的期末淨資產作為考量標准,這便要求ST廈華日後需在獲得正式核准批文後快速實施增發,方可避免被實施退市風險警示。
另需指出的是,交易所計劃於2013年1月1日正式實施《風險警示股票交易實施細則(征求意見稿)》,屆時仍未被撤銷風險警示的現有*ST公司股票和ST公司股票以及此後新增的退市風險警示公司、退市整理公司、恢復上市公司、重新上市公司及其他重大風險公司的股票將一並納入風險警示板進行交易。在此背景下,即便ST廈華增發完成後淨資產、淨利潤等各項指標均滿足“摘帽”條件,但因公司2012年的各項財務數據審計工作不能快速完成,這意味著公司屆時或仍將在風險警示板“停留”一段時間。